油价

日元大涨澳元微跌,人民币回到年初,全球避险情绪日益高涨

14-05-2019 日元 人民币 印象编辑 素材来源: 海外掘金
摘要
近期,各国货币出现了一系列异动,让人大跌眼镜。


近期,各国货币出现了一系列异动,让人大跌眼镜。


首先,日元走强,兑美元一度涨至100:0.92,今年汇率最低时,100日元只能兑0.84美元。


(日元兑人民币走势)


其次,澳元走软,但也没有去年年末的那次暴跌来得凶猛,跌幅比较温和。


(澳元兑美元走势)


再来就是人民币,这几日的走势大家也都看到了,一下子跌掉了年初以来的大部分涨幅。


(在岸人民币走势)


货币市场会对任何形式的外部波动做出最及时的反应。若发生危机,势必影响各种货币走势的波动。


汇率涨跌,有时会让我们的海外投资收益相差数倍。


我们来看看贸易摩擦升级的影响下,各种货币会有什么反应?


1这个月各国货币都经历了什么?


在文章的开头,掘金列举了两个属性截然不同的货币——日元和澳元。日元是传统意义上的避险货币,全球市场如果遇到险情,货币交易员、基金经理都会大量购日元以规避险情。所以乱世买日元,市场上逐渐有了这个共识。


相反,像澳大利亚这样受进出口影响极大的经济体,它的货币就被定性为风险货币。在市场环境向好,外部需求强劲,贸易频繁时,澳元上涨快,但如果贸易出现了风险,甚至未来预期不乐观,澳元就容易被打趴下。


这两个货币,虽然走势不同,却共同反映了当下全球市场日益高涨的避险情绪。


就在过去的这一个月,我们关注的15种货币(包括美元指数),都在外部消息的刺激下产生了相应的波动:



可以看到,新西兰纽币、澳元、人民币都出现了较大跌幅。马来西亚的林吉特、新加坡元等也都小幅下跌。


而美元指数、日元和泰铢则录得较高涨幅。


2其他避险资产应声上涨


各国货币受到冲击而涨跌,近期这些商品也有大动作。


黄金被称为“金灿灿的汗水”,是公认的优良避险资产。谁家没有一袋黄金压箱底?


面对目前动荡的世界格局,许多国家的央行纷纷选择高频率地购入黄金。世界黄金协会发布的报告显示,全球央行一季度买了145.5吨黄金,创造了6年来的同期最高量。中国央行也在过去的5个月连续增持黄金。世界黄金协会报告称,到一季度,中国央行月度净购买量平均达到11吨。


与此同时,民间购买黄金概念股的需求也在上升。根据Choice统计,沪深股指与黄金相关的概念股相继上涨了10%。黄金期货的成交量也大幅上涨。数据显示,上海期货交易所全部黄金品种累计成交额3.63万亿元,同比增长70.1%。


另外,比特币的价格走势也打破了前段时间的平淡无奇,一路猛涨。上周末(5.11-5.12),比特币连涨超过10天,接连突破$6700、$6900、$7000……根据比特币交易网站bitstamp,周末一度涨穿$7100,创8个月来的新高。


此前有不少人把比特币当做另类的避险资产,所以全球市场的紧张情绪,一定程度推动了比特币和其他虚拟货币的价格上涨。


3拉长观察期,情况并不糟


人民币一跌再跌,日元一涨再涨,是不是就意味着危机降临,市场交易各自逃窜?也不尽然。


其实现在的汇率波动也是在向此前的市场预期看齐。


比如日元,从去年开始就一直有人认为,日元会在2019、2020年贸易摩擦的不确定性和东京奥运会等利好消息而大涨,日本央行行长黑田东彦也曾用日元上涨的预期制定央行的货币政策。但不曾想,日元在年初至4月基本上一路走低,中途有一度上涨,但马上又进入下行区间。


现在日元在全球的避险情绪作用下大幅上涨,购买了日本资产的朋友,已经尝到了分散资产降低风险的甜头。


并且,如果我们从今年年初开始看这一轮货币涨跌会发现,汇率表现没那么糟。



人民币虽然在近期有超过千点的跌幅,但是这一年下来却仍有0.69%的微涨。正如我们此前的文章所说,中国属于资本严管的国家,资本账户并未完全开放,金融衍生工具也还不发达,所以在汇率上会更多受到政府的把控。


去年一直喊着“破7”的这个市场情绪点位,最终也仅仅在离岸人民币上小小突破了一点后就迅速回撤,这也是为啥看空人民币的交易员们都血亏了。


而面对未来走势,有长期跟踪货币走势的业内人士认为,未来人民币波动率可能加剧,但就目前而言,市场对于外部环境的变动还是有一定的心理预期,所以虽然近期人民币的波动率飙升至年内最高水平,但是相较于2015~2016年、2017年以及2018年的“跳水情况,还是有相当的距离。


另外,泰铢、英镑、加元兑美元的汇率也都录得超过1%的上涨,其中泰铢最牛,直接涨超过2.5%。泰铢能有这么大涨幅,主要是因为今年的大选和贸易紧张局势,官方选择了稳汇率。


相反地,瑞士法郎和欧元跌得比较多。欧洲近期接连出现多个不利因素,经济与社会情绪受到重创,也一定程度地影响了该区域的货币走势。


当下,全球都在避险。但综合来看,还是在一个稳定的状态,这是因为那些外部的不利消息已经逐渐被市场消化了。


最近的人民币波动,其实就是市场在消化关税增加带来的影响。据悉,5月10日前出口,6月1日前进入美国的商品,税率仍是10%。等到6月1日到来,料人民币在当天的走势不会再有大幅变化。


不过在一切都不算明朗的状态下,买点避险资产,适当地分散风险,还是很必要的。在国内楼市、股市不确定性增大的当下,试试把眼光放向国外。


那么问题来了,对于你来说,什么样的资产符合你的避险需求?